Después de varias horas navegando por internet en busca de una buena opción formativa he dado con el master que hoy os voy a recomendar: Master en mercados financieros y gestión de activos.

Teniendo en cuenta que vivimos malos momentos para la economía y que cada vez es más complicado encontrar y mantener un buen trabajo os animo a que profundicéis en aspectos como los que este master os propone: sistemas financieros en el mercado de la UME, fundamentos matemáticos y estadísticos, análisis técnicos, valoración de empresas y análisis macroeconómicos.

Datos relevantes:

Tipo de curso: Master
Nombre del curso: Master en mercados financieros y gestión de activos
Centro donde se imparte: Instituto de Estudios Bursátiles (IEB)
Tipo de formación: on-line
Precio: 9.000 €
Inicio: Marzo 2011
Horas: 605 horas lectivas

Plan de Estudios:

MÓDULO 1. SISTEMAS FINANCIEROS EN EL MARCO DE LA UME:
● Características Generales de los Sistemas Financieros
● Sistema Europeo de Bancos Centrales. Normativa Financiera
● Sistema Financiero Español. Estructura Actual

MÓDULO 2. FUNDAMENTOS MATEMÁTICOS Y ESTADÍSTICOS:
● Fundamentos Matemáticos
● Fundamentos Estadísticos
● Hoja de cálculo aplicada a las FinanzasMÓDULO 3. ANÁLISIS TÉCNICO:
● Principios Básicos del Análisis Técnico
● Teoría de Dow
● Tipos de Gráficos
● Tendencias, Soportes, Resistencias y Canales
● Gaps, Filtros, Stops y Volumen
● Figuras de Consolidación o Continuación
● Indicadores y Osciladores
● Teoría de Elliot

MÓDULO 4. ANÁLISIS FUNDAMENTAL Y VALORACIÓN DE EMPRESAS:
● Fundamentos de la Valoración
● El Descuento de los Flujos de Fondos
● La Estructura de Capital de la Empresa
● La Valoración por Múltiplos Comparables
● Valoración de un Grupo Empresarial.
● Análisis y Valoración Sectorial

MÓDULO 5. ANÁLISIS MACROECONÓMICO:
● Fundamentos Macroeconómicos
● El flujo circular de la renta: medición del Producto Interior Bruto (PIB) y su
Distribución Sectorial
● El Crecimiento Económico y Teoría de Ciclos
● La Demanda y su composición
● Factores de Producción y Costes
● Conceptos Macroeconómicos del Mercado de Trabajo
● Índice de Precios al Consumo (IPC)
● Agregados Monetarios, Rentabilidad (Tipos de Interés) y Tipos de Cambio
● Sector Exterior y Balanza de Pagos
● El Déficit Público y su Financiación
● Análisis Macroeconómico

MÓDULO 6. GESTIÓN Y CONTROL DE RIESGOS DE CARTERAS:
● Introducción al riesgo
● Método de aproximación para el tratamiento del riesgo
● El modelo de Hillier
● El modelo de Hertz
● El modelo de Markowitz
● El modelo de Sharpe
● Carteras mixtas
● El “Capital Asset Pricing Model” (CAPM)
● Medidas de Evaluación de la Gestión
● Medidas de Performance de carteras

MÓDULO 7. FUNDAMENTOS DE PRODUCTOS DERIVADOS:
● Futuros y Forwards
● Opciones
● Tipos de Opciones
● Características de las Opciones
● Valoración Teórica de una Opción
● Volatilidad
● Análisis de las Derivadas de una Opción
● Paridad entre las Opciones Call y Put
● Estrategias con Productos Derivados
● Opciones Exóticas y Mercados OTC (Over The Counter)
● Fundamentos de Swaps

MÓDULO 8. MERCADO DE RENTA VARIABLE:
● Mercados de Renta Variable
● Productos Derivados de Renta Variable
● Gestión y Control de Riesgos de Carteras de Renta Variable

MÓDULO 9. MERCADO DE RENTA FIJA:
● Productos de Renta Fija
● Mercados de Renta Fija
● Productos Derivados de Renta Fija
● Gestión y Control de Riesgos de Carteras de Renta Fija

MÓDULO 10. MERCADO DE DIVISAS:
● Mercados de Divisas
● Productos Derivados Sobre Divisas
● Gestión y Control de Riesgos en Mercados de Divisas

MÓDULO 11. INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA:
● Entorno de la Inversión Colectiva en España
● Los Fondos de Inversión
● Las S.I.M. y S.I.M.C.A.V.
● Los Planes y Fondos de Pensiones
● Los productos de seguros
● Otras entidades de inversión

MÓDULO 12. BANCA PRIVADA:
● Historia y Evolución de la Banca Privada.
● Situación actual de la Banca Privada
● El Asesor de Banca Privada: Financial Adviser.
● Productos y Servicios del Private Banking Manager
● Servicios
● Tipología de Clientes: El Cliente de Banca Privada y Estrategia de
Segmentación de Clientes.
● Asset Allocation.
● ¿Dónde estará la clave en el éxito de la Banca Privada?.
● Comercialización
● Segmentación de Clientes
● Fiscalidad en Banca Privada
● Gestión Financiero-Fiscal de Patrimonios Privados

Duración, Calendario y Horario:

El Programa Master Especializado en Mercados Financieros y Gestión de Activos (On-line), tiene una carga lectiva aproximada de 605 horas lectivas

La estimación de estudio diario del alumno se sitúa en dos horas de media diarias, dependiendo del módulo del que se trate, así como de los trabajos a entregar y casos a desarrollar por parte de los alumnos.

Coste, Financiación y Becas:

El importe de la matrícula es de 9.000 euros, que incluye toda la documentación y bibliografía del Master.

El pago de esta cantidad podrá hacerse al contado o en dos pagos fraccionados.

Los alumnos que lo precisen podrán acceder a condiciones especiales de financiación a través de las entidades financieras con las que el IEB tiene convenios.

Está previsto el otorgamiento de becas y ayudas al estudio, para lo cual se informará oportunamente a los interesados.

 Opinión personal:

El master que hoy os recomiendo tiene múltiples objetivos. Por un lado, tiene como objetivo fundamental el de profundizar en todos aquellos aspectos que resultan esenciales para el conocimiento de los mercados bursátiles en particular y de los mercados financieros en general. Y por otro lado, el master que os recomiendo resulta de gran utilidad tanto para aquellas personas sin experiencia que deseen adentrarse en el apasionante mundo de los Mercados Financieros como para aquellos profesionales que deseen alcanzar una mayor solidez desde el punto de vista técnico.Es interesante que sepáis que el programa está diseñado para que el asistente maximice la utilización de las herramientas informáticas más avanzadas que le permitan valorar empresas, calcular el precio de un bono, valorar opciones por diversos modelos, construir un sistema para gestionar diferentes tipos de activos y graficar a través de una hoja excel diferentes estrategias de mercado que utilizan opciones y futuros financieros.

A parte, también considero interesante destacaros que el master que os propongo permitirá poner en práctica los conocimientos adquiridos a lo largo del mismo a través de la realización de simulaciones de gestión de carteras en tiempo real. Trabajo práctico que siempre es necesario para comprobar si los conocimientos adquiridos de verdad son necesarios para el mundo laboral o, sin embargo, constituyen ese tipo de conocimientos teóricos tan difíciles de poner en práctica.

Con respecto al método de enseñanza on line que practica, a pesar de mis reticencias al respecto, sí debo reconocer las ventajas que introduce en el nuevo marco de educación actual, puesto que permite a todas aquellas personas que hasta ahora, a causa del desplazamiento geográfico, no habían podido cursar un master de calidad en el ámbito de las finanzas, tengan la oportunidad de recibir una formacion que utiliza las mismas herramientas tecnológicas y ofrece la misma calidad que la formación recibida por los alumnos de los diversos programas impartidos de manera presencial.

Los alumnos contarán con un tutor académico en todos los módulos, cuya responsabilidad será la de realizar un seguimiento a cada uno de los alumnos del master, plantear casos prácticos, resolver las dudas que les planteen a los alumnos a través de tutorías on-line, etc…Además contarán con una documentación de estudio muy detallada, así como con numerosos ficheros de Hoja de Cálculo que serán alojados en la plataforma virtual para que los alumnos puedan trabajar con ellos desde el lugar en el que se encuentren cursando el master.

En caso de duda, os recomiendo que os pongáis en contacto con el Instituto de Estudios Bursátiles (IEB) y solicitéis más información sobre el master en mercados financieros y gestión de activos. Seguro que ellos os facilitarán más información y de esa forma os resultará más sencillo decidiros por esta formación o por cualquier otra que os pueda interesar.

El programa MBA Part Time On Line está dirigido a profesionales que acaban de terminar la carrera universitaria con con escasa experiencia ejecutiva y directiva (existe un programa Executive MBA para profesionales con experiencia). Desarrolla las habilidades necesarias para que los alumnos puedan acceder a puestos de responsabilidad directiva y ejecutiva. Refuerza los conocimientos, habilidades y actitudes necesarias para hacer frente a los retos cada vez más complejos y cambiantes del mundo de la cursos empresa. Fortalece las capacidades de gestión y la visión global e integradora.

Datos relevantes:

Tipo de curso: Master
Nombre del curso: Master MBA Part Time Online
Centro donde se imparte: Instituto Superior de Educación Administración yDesarrollo (ISEAD)
Tipo de formación: Online
Precio: 10.500 euros
Importe Becas: 4.200 euros
Duración: 120 créditos

Salidas laborales:

Áreas de dirección y puestos de responsabilidad en cualquier sector profesional.

Descripción Becas:

Existe un plan de Becas por parte de la institución destinadas al Fomento de la Formación Telemática (On-Line) entre ciudadanos residentes en la Unión Europea. El objetivo de estas ayudas es fomentar el uso de las nuevas tecnologías de la información y cursos comunicación entre profesionales con dificultades de acceso a formación continua sin renunciar a la máxima Calidad del proceso formativo pero flexibles y compatibles con la vida profesional y personal. Existe una Bolsa de ayudas que cubren un 40% del precio del programa y son otorgadas por riguroso orden de solicitud en función del mérito de alumno, el interés de la institución por su perfil y la pertenencia a diferentes colectivos como pueden ser profesionales independientes, mujeres trabajadoras, etc.

Requisitos:

El master está recomendado para recien Licenciados, Diplomados,Ingenieros superiores, etc y profesionales con menos de 3 años de experiencia de cualquier sector profesional que tengan la inquietud de progresar profesional y económicamente en sus organizaciones.

Temario:

• Fundamentos de los Procesos Competitivos
• Comportamiento Humano en la Organización I
• Contabilidad cursos Financiera I
• Contabilidad master Financiera II
• Fundamentos de Marketing
• Análisis de Costes
• Análisis Financiero
• Gestión de Procesos Competitivos
• Gestión Eficaz de la Comunicación Integral
• Comportamiento Humano en la Organización II
• Estrategia Competitiva
• Dirección de Ventas
• Análisis de Inversiones y Valoración de Empresas
• Marketing de Canal
• Gestión de Proyectos
• Entorno Económico
• Sistemas de Costes
• Cuadro de Mando Integral (Balanced Scorecard)
• Marketing Internacional
• Control de Gestión
• E-Commerce
• Política de Empresa

2. Proyecto Fin de Master: Business Plan

3. Semana Presencial: Transformación del modelo de negocio

Opinión personal:

La realización de este master os transmitirá conocimientos especializados y eficaces técnicas de gestión que combinadas con el desarrollo personal y de las habilidades ejecutivas confieren al participante todos los requisitos que las empresas competidoras en el entorno global tienen para alcanzar el éxito.

Cuando hablamos de MBA, nos estamos refiriendo quizás a los master más caros que actualmente existen. Aunque debemos tener en cuenta que su prestigio es indiscutible y las oportunidades profesionales que brindan inmejorables. Es cierto que actualmente atravesamos por un momento bajo en todos los sectores: cuando antes no se tardaba ni un día en encontrar trabajo con esta formación, ahora igual notáis que tardáis un poco más, pero esta formación avala vuestro potencial así que no temáis, porque en cuanto la situación mejore vosotros contaréis con una ventaja frente al resto que os distinguirá con la etiqueta de excelencia.

La modalidad en la que se imparte este master es online. Postivo para compaginar con la práctica profesional y negativo puesto que los alumnos pierden una cosa fundamental de este tipo de formación que es el contacto directo con los profesionales y compañeros y que en un futuro le podrían servir de contactos. Siempre he oído que es este tipo de master se hacen contactos serios. Éste, al ser online, pierde esta capacidad socializadora tan importante. No obstante, cada cual debe elegir en función de su disponibilidad. Por lo tanto, si alguien está ya trabajando y quiere mejorar su formación quizá ésta sea la mejor forma que encuentre para hacerlo.

Aún así os aconsejo que os pongáis en contacto con el Instituto Superior de Educación Administración yDesarrollo (ISEAD) para conocer más datos sobre el MBA online, (Master MBA Part Time Online) seguro que cuentan con magníficos profesionales que os ayudarán a elegir el mejor tipo de formación de acuerdo con vuestro perfil profesional-académico.
 

Por primera vez en España, Options & Futures Institute/IEB presenta el único Programa Master íntegramente orientado al área de los Productos Derivados. Desde finales de los 80, las Opciones y los Futuros se han convertido en la piedra angular de los mercados financieros. Hemos podido comprobar como el proceso de convergencia hacia la moneda única ha ocasionado un importante descenso de los tipos de interés, que finalmente se ha traducido en un menor atractivo de los productos de inversión tradicionales. Como consecuencia de ello, los diferentes Bancos de Inversión se han lanzado a la búsqueda de alternativas de inversión imaginativas a través de la utilización de productos derivados (Fondos Garantizados, Bonos y Depósitos Indiciados, Equity Swaps, Warrants, etc…).

Datos relevantes:

Tipo de curso: Master
Nombre del curso: Master opciones y futuros financieros (estancia en LSE)
Centro donde se imparte: IEB (Instituto de Estudios Bursátiles)
Tipo de formación: Presencial
Precio: 18.500 euros
Horario: viernes de 18.00 a 22.00 y sábados de 9.00 a 14.00 h.
Inicio: 18 de febrero de 2011

Estructura del masterEl Programa Master se articula en base a una serie de Módulos correlativos que permiten al asistente ir progresivamente asimilando los diferentes conceptos utilizados a lo largo del mismo.

Tras un primer módulo introductorio, el segundo módulo tiene como objetivo introducir al alumno en los fundamentos matemáticos y estadísticos de los Productos Derivados (conceptos básicos de las opciones, intuición y réplica del movimiento browniano, etc..). Para ello, los asistentes aprenderán a utilizar diferentes herramientas informáticas y lenguajes de programación que serán de gran utilidad para las simulaciones que se desarrollen a lo largo del Programa Master.

El tercer módulo está orientado hacia la valoración de Opciones; en este apartado se explicarán los diferentes métodos que existen para valorar opciones sobre activos subyacentes con comportamiento LogNormal (Fórmulas Algebraicas, métodos numéricos, simulación de Montecarlo y Redes Neuronales). Las valoraciones tanto de dichas Opciones como de sus respectivas sensibilidades se realizarán íntegramente dentro de entornos informáticos (hoja de cálculo) y a través de lenguajes de programación (Visual Basic). En este módulo, se persigue que el asistente sea capaz de desarrollar su propio software de valoración y se convierta en un especialista en la interpretación del comportamiento de las opciones.

El cuarto Módulo está totalmente orientado hacia la gestión de Productos Derivados, para lo cual los asistentes estudiarán un importante número de estrategias de mercado, e irán progresivamente asimilando las diferentes sensibilidades de cada una de ellas. Se estimulará a los alumnos para que desarrollen una aplicación que sea capaz de gestionar un portfolio de opciones, calculando el resultado implícito de las posiciones tanto desde el punto de vista analítico como a través de interfaces gráficos. Progresivamente los alumnos se irán adentrando en la gestión de Productos Derivados de Renta Variable, Renta Fija, Divisas, y Materias Primas. En el caso particular de la Renta Fija, los alumnos deberán aprender a construir modelos de valoración específicos para este tipo de activos (caps, floors, collars, swaptions, etc…) para lo cual utilizarán tanto fórmulas analíticas, como métodos numéricos y simulaciones de Montecarlo.

El quinto Módulo estará orientado hacia la comprensión, valoración y gestión de Opciones Exóticas, para lo cual cada asistente deberá ser capaz de crear una librería de funciones de valoración de Opciones Exóticas con el fin de poder llevar el “mark-to-market” (valoración de posiciones a precios de mercado) en su hoja de cálculo.

El sexto Módulo tiene como objetivo adentrarse específicamente en el Mercado de Derivados sobre Renta Variable y en el área de los Productos Estructurados de tal forma que los alumnos puedan ser capaces tanto de estructurar una operación como de descomponer las estructuras sobre Renta Variable que se comercializan habitualmente en los Mercados Financieros (Fondos Garantizados, Depósitos Indiciados, Bonos referenciados a Renta Variable, Eurodepósitos, etc…). Se pretende que el asistente sea capaz de desarrollar una aplicación que calcule el precio/apalancamiento de forma casi instantánea y simultánea para una abanico importante de estructuras.

Los Módulos séptimo y octavo abordan las especificidades de los Mercados de Derivados sobre Renta Fija y Divisas, mientras en el noveno Módulo se explicarán los diferentes tipos de Riesgos que se asumen en los mercados financieros y las diferentes técnicas para controlarlos. Para ello también se utilizarán técnicas de Monte Carlo. Este Módulo hará especial hincapié tanto en el Riesgo de Mercado y las diferentes metodologías de su tratamiento, como en el Riesgo de Crédito. En este último caso se incorporan los “Credit Derivatives” como herramienta novedosa cuyo objetivo primordial es el de gestionar el Riesgo de Crédito de manera más eficiente. Nuevamente los alumnos deberán desarrollar una serie de simulaciones informáticas con el objetivo de calcular el “VaR” de una cartera a través de distintas metodologías, y estudiarán las técnicas más novedosas en el área de la valoración de Opciones sobre el Riesgo de Crédito. El Programa Master finaliza abordando aspectos fiscales y contables, así como estudiando las limitaciones que existen en cuanto la operativa con Productos Derivados en los Fondos de Inversión, Fondos de Pensiones, Compañías de Seguros, etc…

Estancia en la London School of Economics

La London School of Economics and Political Science (LSE) es un centro de reconocimiento mundial para la enseñanza e investigación sobre toda clase de materias relacionadas con las ciencias económicas, sociales, y políticas. No hay ninguna otra institución universitaria tan global en el mundo, ni en el origen de sus alumnos y profesores, ni en el enfoque de su actividad. Desde su fundación, el objetivo de LSE ha sido el de convertirse en un auténtico laboratorio de las ciencias económicas y sociales, un lugar en el que se desarrollen las ideas, se analicen, se evalúen y se divulguen por todo el globo. LSE tiene más de 65.000 alumnos registrados en 195 países.

Opinión personal

El presente master tiene varios objetivos. Por un lado, persigue que aquellas personas interesadas en introducirse en el mundo de los Productos Derivados lo logren a través del más riguroso y extenso Programa formativo de cuantos existen en España.

Por otro lado, brinda la posibilidad de reciclarse a los profesionales de los mercados financieros hacia este nuevo tipo de instrumentos. Finalmente, el Programa Master está diseñado para que el asistente maximice la utilización de las técnicas informáticas más avanzadas (hojas de cálculo, programación en lenguajes del tipo Visual Basic, etc…) que le permitan valorar diferentes tipos de Opciones y todo tipo de Estructuras, así como su posterior Control y Gestión. En definitiva, se persigue que los asistentes que finalicen el Programa Master sean capaces de ofrecer un elevado valor añadido a las entidades a las que pertenecen y sean capaces de gestionar y controlar los instrumentos financieros más complejos y sofisticados que existen en la actualidad.

Este proceso implicará una mayor sofisticación de los productos financieros en los próximos años con el objetivo de buscar una mejor modulación entre el riesgo y el retorno para el inversor. En cuanto a la forma de controlar el riesgo financiero de las diferentes entidades, también se ha producido un importante avance, y casos tan conocidos como: Barings, Metallgesellschaft, Orange County, etc… se perciben ya como anécdotas de la historia contemporánea. Hoy en día, las entidades financieras están invirtiendo de forma intensiva en la mejora de las herramientas tecnológicas necesarias para poder medir y controlar tanto su riesgo de mercado como su riesgo crediticio. En este último caso, los derivados sobre crédito (”Credit Derivatives”) se han convertido en herramientas muy eficaces para gestionar dicho riesgo.

En definitiva, la experiencia de los últimos años refleja que los Productos Derivados se han convertido en herramientas imprescindibles para solucionar numerosas necesidades del mercado, y por ello los activos subyacentes sobre los que actualmente se opera abarcan desde los tradicionales activos financieros (acciones, bonos y divisas), hasta una importante diversidad de materias primas (metales, cereales, etc…), y otros nuevos ámbitos de aplicación tales como: catástrofes naturales, energía, polución medio ambiental y meteorología.

La vanguardia para formarse en franquicia llega de la mano del mundo on line. En el marco del acuerdo establecido entre la Asociación Española de Franquiciadoras y Bureau Veritas Formación para el desarrollo de productos formativos en franquicia, este centro de formación intervendrá en el desarrollo de los tres primeros cursos, aportando contenidos técnicos y acometiendo funciones de dirección y de soporte consultivo.

Datos relevantes:

1. Curso para Futuros Franquiciados, de 30 horas de duración.
2. Curso Superior de Franquicias, de 80 horas.
3. Curso de Dirección y Gestión de Franquicias, de 200 horas.

La patronal de la franquicia lidera un proyecto pionero en nuestro país: España es el primer país que tendrá formación eLearning para los franquiciadores además de para los franquiciados. La AEF augura un gran éxito para esta iniciativa al contar con la garantía de la sinergia entre la Asociación de las franquicias y la firma especializada en formación Bureau Veritas. Por lo que ha comunicado la asociación, el primer curso se iniciará antes de verano, y antes de que finalice el presente ejercicio habrá en marcha al menos cuatro cursos. 

Desde la AEF sostienen que la formación e-learning es una canal muy adecuado en la coyuntura económica actual, dado que soluciona el problema de la administración del tiempo de estudio y el handicap de la dispersión geográfica de las centrales de franquicia. Como novedad, el presidente de la Asociación Española de Franquiciadores asegura que se trata de un proyecto abierto a todo el mundo que quiera formarse en materia de franquicias, sea o no sea miembro de la Asociación.
 

La situación de crisis experimentada en los mercados bursátiles, así como la reducción en el número de salidas a bolsa, han modificado la forma de financiación de las compañías, optando éstas en muchos casos por otras técnicas de financiación más sofisticadas. Con intención de ampliar perspectivas y de descubrir nuevas salidas de inversión os recomiendo esta semana este curso: Programa Avanzado de Especialización en Mercados de Capitales y Financiaciones Estructuradas.

Datos relevantes:

Tipo de curso: Master
Nombre del curso: Programa Avanzado de Especialización en Mercados de Capitales y Financiaciones Estructuradas
Centro donde se imparte: IEB (Instituto de Estudios Bursátiles)
Tipo de formación: Presencial
Precio: 2.200 euros
Horario: 2 a 3 tardes por semana de 19 a 22 hrs (De lunes a jueves)

Estructura:

El Programa se inicia con una descripción de los intervinientes, productos y principales términos empleados en la financiación internacional. Asímismo, se analizarán desde la perspectiva del coste de capital, las implicaciones de las distintas decisiones de política financiera. 

Posteriormente, y tras analizar el modo en el que bancos y agencias de rating analizan el riesgo de las empresas, se estudiarán en profundidad los distintos productos que habitualmente se encuadran dentro de los llamados Mercados de Capitales: préstamos sindicados y estructurados, emisiones de obligaciones y bonos, deuda subordinada, acciones preferentes, obligaciones convertibles y canjeables y cédulas hipotecarias, entre otros.

A continuación, se estudiarán diferentes operaciones de financiaciones estructuradas, tales como la titulización de activos y otras operaciones fuera de balance, realizando varios casos prácticos al respecto. Finalmente, se analizarán además las implicaciones fiscales, contables y regulatorias de cada una de estas operaciones.

La duración aproximada del programa es de 57 horas lectivas. Es preceptiva la asistencia a un mínimo de 80% de las clases teóricas y prácticas, salvo causa justificada y comprobada por la Coordinación el Programa, para la obtención del correspondiente diploma.

Metodología:

El Programa se caracteriza por su carácter eminentemente práctico. En este sentido, se presentarán varios casos prácticos reales y de actualidad (emisiones de obligaciones y bonos, préstamos sindicados, titulizaciones, etc…) que permitirán entender de forma práctica aquellos productos o estructuras explicados de forma teórica. Además, se formarán equipos para la realización de estos casos, y se evaluarán de forma conjunta tanto por parte del profesor como por parte de los alumnos, las operaciones de financiación más importantes acaecidas a lo largo de los últimos meses. Todo esto se verá acompañado de la utilización de diferentes medios técnicos necesarios para el desarrollo del Programa.

Convenios:

Options & Futures Institute / IEB ha establecido acuerdos para la realización de prácticas en diferentes entidades, existiendo la posibilidad de simultanear las mismas con el desarrollo de los Programas.

Quién debe asistir:

- Departamento Financiero de Empresas y Bancos.
- Analistas Financieros.
- Tesoreros.
- Analistas de Riesgos.
- Área de Mercado de Capitales.
- Área de Financiaciones Estructuradas.
- Área de Titulización de Activos.
- Despachos de abogados especializados en Mercados de Capitales y Financiaciones Estructuradas.
- Asesores Fiscales.
- Postgraduados interesados en profundizar en el conocimiento de los Mercados de Capitales.
- Recién licenciados y estudiantes de último curso de carreras con orientación a las finanzas.
- Doctorados que estén realizando un trabajo de investigación o tesis doctoral sobre Mercados de Capitales.

Próxima convocatoria:

- Último trimestre de 2010
 

Opinión personal:

El objetivo primordial del Programa es que vosotros conozcáis y comprendáis de la mano de profesionales de primer orden, las principales operaciones de financiación global que Empresas, Entidades Financieras y Sector Público acometen de forma habitual en los Mercados de Capitales: desde las diferentes estructuras de financiación de renta fija (bonos, obligaciones, préstamos sindicados, etc…) y productos híbridos (acciones preferentes, etc…), hasta el proceso de análisis del riesgo o rating de una emisión.

En este sentido, y como objetivos adicionales se establece que el alumno conozca en profundidad las técnicas de financiación fuera de balance, los distintos Mercados de Capitales con sus diferentes tipos de inversores, sus peculiaridades normativas, documentales, etc…

A lo largo del curso, todos deberéis familiarizados y dominar los recursos de información disponibles en materia de financiación, como son: prensa, bases de datos, páginas web de organismos públicos y privados, etc… Y al finalizar todos deberéis haber adquirido los conocimientos necesarios que os permitan afrontar cualquier situación real en una operación de financiación. 

La duración del curso, que es presencial, es de 57 horas lectivas. Esto significa que el compromiso tampoco es excesivo. Además, únicamente deberéis emplear dos o tres tardes a la semana en un horario totalmente accesible para aquellos que tengan pensado realizar el curso y compatibilizarlo con el trabajo (de 19 a 22).

Tanto el temario como la metodología que emplea resultan interesantes. Es un master en finanzas muy práctico, enfocado al ámbito laboral, principalmente, y además muy completo. Todos aquellos que estéis interesados en ampliar vuestra formación, os recomiendo que os pongáis en contacto con IEB, el centro encargado de impartir el Programa Especializado en Mercados de Capitales y Financiaciones Estructuradas. Seguro que sus expertos os saben asesorar y os aconsejan sobre la oferta formativa que más os convenga.

Desde el año 2000 el IEB ofrece el único máster íntegramente orientado al área de los Productos Derivados. Desde finales de los 80, las Opciones y los Futuros se han convertido en la piedra angular de los mercados financieros. Hemos podido comprobar como el proceso de convergencia hacia la moneda única ha ocasionado un importante descenso de los tipos de interés, que finalmente se ha traducido en un menor atractivo de los productos de inversión tradicionales.

Como consecuencia de ello, los diferentes Bancos de Inversión se han lanzado a la búsqueda de alternativas de inversión imaginativas a través de la utilización de productos derivados (Fondos Garantizados, Bonos y Depósitos Indiciados, Equity Swaps, Warrants, etc…). Este proceso implicará una mayor sofisticación de los productos financieros en los próximos años con el objetivo de buscar una mejor modulación entre el riesgo y el retorno para el inversor.

Por este motivo creo que es interesante el máster que os propongo: Máster en opciones y futuros financieros. Puesto que ofrece una completa formación sobre conceptos aún no muy estudiados y cada vez más demandados por el mercado profesional, que busca entre sus posibles candidatos personas con formación adiccional al respecto.

A continuación os incluyo información adicional por si os pudiera interesar:

Datos relevantes:

Tipo de curso: Master
Nombre del curso: Master en opciones y futuros financieros
Centro donde se imparte: Instituto de Estudios Bursátiles
Tipo de formación: presencial
Duración:  505 horas lectivas
Precio: 18.500€

Plan de estudios:

MÓDULO 1. FUNDAMENTOS DE LOS PRODUCTOS DERIVADOS:Presentación e Introducción del Programa Master:
- Presentación.
- Introducción
Fundamentos de Opciones y Futuros:
- Futuros y Forwards.
- Opciones.

MÓDULO 2. FUNDAMENTOS ESTADÍSTICOS Y MATEMÁTICOS DE LOS PRODUCTOS DERIVADOS:

Estadística aplicada a los Productos Derivados:
- Estadística Descriptiva.
- Medidas de Localización y de Dispersión.
- Medidas de Relación, concepto de Probabilidad, algunas propiedades.
- Concepto de Variable Aleatoria: Función de Densidad y Distribución; la Esperanza y la Varianza.
- Variable aleatoria normal. Características de otras variables aleatorias importantes.
- El paseo aleatorio y otros procesos Estocásticos.
- Algunos supuestos estadísticos en finanzas.
- Los datos en estadística financiera. Series Temporales.
- Estimación de parámetros a partir de Series Temporales.
- Problemas Econométricos (ausencia de normalidad, autocorrelación del error, etc…).
Matemáticas aplicadas a los Productos Derivados:
- Álgebra de Matrices.
- Sistemas de Ecuaciones Lineales.
- Descomposición de Matrices: Lu, Cholesky.
- Ecuaciones Diferenciales.
- Interpolación.
- Diferenciación Numérica.
- Integración Numérica (Trapecio, Simpson, Romberg).
- Ceros de funciones. Métodos de obtención.
- Algoritmos numéricos de optimización (una y varias dimensiones).

MÓDULO 3. VALORACIÓN DE OPCIONES:

El Significado de la Opción en el entorno Black-Sholes:
- Introducción al Movimiento Browniano: Aplicación en una Hoja de Cálculo.
- Réplica de una Opción a través de una Cartera de Acciones.
- Identificación de los Parámetros de una Opción mediante la réplica dinámica.
- Parámetros de Riesgo.
Aproximación y derivación del modelo de Black-Sholes:
- Supuestos del Modelo.
- Modelos de Valoración para diferentes tipos de Activos Subyacentes.
- Opciones sobre Indices con Rendimiento Implícito.
- Opciones sobre Acciones con Rendimiento Explícito.
- Opciones sobre Divisas.
- Opciones sobre Futuros.
Técnicas de simulación de Montecarlo:
- Introducción a la Simulación de Montecarlo.
- Maximización de la eficiencia a través de las técnicas de reducción de Varianza.
- Utilización de secuencias de baja discrepancia.
Aplicación de las redes neurolales para la valoración de Productos Derivados:
- Conceptos Básicos de las Redes Neuronales supervisadas
- Aplicación de las redes neuronales supervisadas

MÓDULO 4. SENSIBILIDADES Y ESTRATEGIAS DE GESTIÓN DE PRODUCTOS DERIVADOS:

Análisis y valoración de las sensibilidades de una Opción:
- Cálculo e Interpretación de Delta.
- Cálculo e Interpretación de Gamma.
- Cálculo e Interpretación de Vega.
- Cálculo e Interpretación de Theta.
- Cálculo e Interpretación de Rho.
Paridad entre el Activo Subyacente:
- La Identidad entre Opciones y Futuros.
- Generación de Productos Sintéticos.
- Réplica Sintética de.
Estrategias con Productos Derivados:
- Estrategias Fuertemente Alcistas.
- Estrategias Moderadamente Alcistas.
- Estrategias con Expectativas de gran movimiento de Mercado.
- Estrategias con Expectativas de poco movimiento de Mercado.
- Estrategias moderadamente bajistas.
- Estrategias fuertemente bajistas.
- Diferir una estrategia en el tiempo.
- Coberturas con derivados.

MÓDULO 5. OPCIONES EXÓTICAS:

Las Opciones Exóticas:
- Descripción y Valoración de Opciones Exóticas por fórmulas cerradas, métodos numéricos y por simulaciones a través de Monte Carlo.
- Aplicación de Montecarlo para la Valoración de Opciones de Tipo Camino Dependiente.
- Simulación de Montecarlo para la Valoración de Opciones Exóticas Doble Barrera y Doble “Lookback”.

MÓDULO 6. PRODUCTOS DERIVADOS SOBRE RENTA VARIABLE:

Los Mercados de Opciones y Futuros sobre Renta Variable:
- Mercados Organizados de Contado y Productos Derivados sobre Renta Variable.
- Sistemas de Contratación.
- Índices de Renta Variable y Productos Derivados sobre Indices Bursátiles.
- Mercados de Productos Derivados.
Construcción y gestión dinámica de una cartera de productos derivados sobre Renta Variable:
- Cómo y Por qué se forma una cartera.
- Gestión Dinámica de una cartera.
- Gestión de volatilidad a corto y a largo plazo.
- Descomposición de la cartera para facilitar la Gestión.
- Aplicación de las estrategias a la gestión de la cartera.
- Sesgos de la cartera provocados por las posiciones de los clientes.
- Mercados Organizados y Mercados OTC.
- Diferencias entre Opciones sobre Acciones y Opciones sobre Indices.
- Casos Prácticos y Simulaciones.
Inicio de la Simulación de Productos Derivados sobre Renta Variable.
Construcción de Productos Estructurados sobre Renta Variable:
- Valoración de un Eurodepósito con una Opción “Call Plain-Vanilla” sobre Ibex-35 / Eurotop-100.
- Valoración de un Bono con Cupones que contiene una Opción sobre una cesta de Indices Bursátiles.
- Construcción de un Fondo Garantizado con una Opción de Tipo Exótico
- Construcción y Valoración de Estructuras de Renta Variable para el “Lavado de Dividendos”.
- Valoración de Estrategias de Especulación y Cobertura de carteras a través de “Equity Swaps”.

MÓDULO 7. PRODUCTOS DERIVADOS SOBRE RENTA FIJA:

Aspectos fundamentales de la Renta Fija:
- Estructura temporal de Tipos de Interés.
- La Tasa interna de Rentabilidad: TIR.
- Instrumentos Cupón Cero.
- Estimación de la Curva Cupón Cero por Métodos Recursivos.
- Estimación de la Curva Cupón Cero por Métodos Econométricos.
- Distorsiones en las Estimaciones.
- Aplicaciones de la Curva Cupón Cero.
- Valoración de Activos de Renta Fija.
Mercado de Swaps:
- Definición de un Interest Rate Swap y de un Currency Swap.
- Valor añadido de los Swaps.
- Valoración de un Swap.
- Estructuras a la Medida.
- Mercados de Swaps.
- Cobertura y Especulación utilizando Swaps.
- Gestión de una cartera global con riesgo de cambio y riesgo de tipo de interés.
Los mercados de Opciones y Futuros sobre Renta Fija:
- Mercados Monetarios.
- Mercado de Futuros sobre Tipos de Interés a Corto Plazo:
- Futuros sobre Tipos de Interés a Largo Plazo:
- Opciones sobre Tipos de Interés
Construcción y Gestión Dinámica de una Cartera de Productos Derivados sobre Renta Fija:
- Formas de evaluar una cartera.
- Confección de informes de control.
- Evaluación del riesgo de la cartera en base al movimiento.
- Productos disponibles para la Gestión y su utilidad.
- Utilización del Hedge Ratio en la Gestión Dinámica.
- Aplicación de la Operativa en Spreads para la Gestión Dinámica.
- Tipos de Cobertura.
- Procedimientos de Cobertura.
- Procedimientos de Especulación.
- Ejemplo práctico de la Gestión de una cartera con riesgo de: Tipos de Interés, Tipo de Cambio y Volatilidad.
Inicio de la Simulación de Productos Derivados sobre Renta Fija.
Construcción de Productos Estructurados sobre Rnta Fija:
- Estructuras Asociadas a Proyectos de Inversión:
- Estructuras Asociadas a Proyectos de Financiación:

MÓDULO 8. PRODUCTOS DERIVADOS SOBRE DIVISAS:

Los Mercados de Opciones y Futuro sobre Divisas:
- El Mercado de Divisas. Introducción.
- Opciones sobre Divisas.
- Estrategias comunes en Opciones en Divisas.
- Opciones Exóticas en los Mercados en Divisas.
Construcción de Productos Estructurados sobre Divisas:
- Valoración de un Eurodepósito con un Straddle “Plain Vanilla” sobre Euro-Yen.
- Valoración de un Eurodepósito de Tipo “Barrier Range Floater” sobre el Dólar-Yen.
- Valoración de un Eurodepósito de Tipo “Digital Range Floater” sobre el Dólar-Euro.
- Valoración de Túneles Coste Cero.
- Valoración de otros Productos Estructurados.

MÓDULO 9. CONTROL DE RIESGOS:

Medición y Control de Riesgos de Mercado:
- Introducción al concepto de riesgo.
- Tipos de riesgos.
- Riesgo absoluto vs. riesgo relativo.
- Riesgo lineal vs. riesgo no lineal.
- Fases en la gestión del riesgo.
- Regulación.
- Las recomendaciones del BIS.
- La directiva de adecuación del capital de la Unión Europea.(”Capital Adequacy Directive”).
- Algunos casos reales: Metallgesellschaft, Barings, Orange County, etc…
- Las directrices de la CNMV en materia de control del riesgo de derivados.
- Recomendaciones sobre la operativa en derivados.
- Conceptos fundamentales de estadística.
- Evidencia empírica sobre algunas distribuciones de rendimientos.
- Transformaciones temporales.
- Definiciones de DeaR y VaR.
- Var diversificado y Var no diversificado. VaR de una cartera.
- Elementos básicos de la metodología VaR.
- Utilidades del VaR.
- Verificación de la validez de un VaR estimado.
- Medición del VaR
- Cálculo del “Value-at-Risk” a través de Monte Carlo:
Medición y Control del Riesgo de Crédito:
- Introducción al riesgo de crédito
- Modelización del riesgo de crédito:
- Nuevas herramientas para la gestión del Riesgo de Crédito: los “Credit Derivatives”:
- Aplicaciones de los “Credit Derivatives”:

MÓDULO 10. PRODUCTOS DERIVADOS EN LAS INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA:

El uso de los Productos Derivados por parte de las Instituciones de Inversión Colectiva.
Limitaciones del Mercado Español:
- Acercamiento a la figura de las Instituciones de Inversión Colectiva.
- La utilización de los Derivados en los Productos de Inversión Colectiva.
- Coeficientes legales de inversión en Productos Derivados.

MÓDULO 11. LA CONTABILIDAD Y FISCALIDAD DE LAS OPCIONES Y LOS FUTUROS:

Contabilidad de las Opciones y los Futuros:
- Contabilización de las Opciones y Futuros en España
Fiscalidad de las opciones y los Futuros:
- Conceptos generales
- Régimen fiscal de las operaciones Swap.
- Régimen fiscal de las operaciones en futuros financieros: Mercados Organizados y Mercados OTC.
- Régimen fiscal de las operaciones en opciones financieras: Mercados Organizados y Mercados OTC.
- Fiscalidad indirecta de las operaciones en productos derivados. Doctrina administrativa: consultas a la Dirección General de Tributos.

Duración, calendario y horario:

El Master Especializado en Opciones y Futuros Financieros tiene una duración de 505 horas lectivas.

El Calendario del Máster es del 20 de febrero de 2.009 hasta el 19 de marzo de 2.010.

El Horario en el que se imparten las clases es:
* Viernes, de 18:00 a 22:00 horas
* Sábados de 9:00 a 14:00 horas

Titulación:

El título que se otorga al finalizar los estudios es el de Máster en Opciones y Futuros Financieros, que es expedido por la Dirección Académica del IEB como título propio.

Requisitos de admisión:

Todas aquellas personas interesadas en cursar el Master Especializado en Opciones y Futuros Financieros deberán enviar a la sede del IEB (C/ Alfonso XI nº 6 - 28014 Madrid) la siguiente documentación:

   * Currículum Vitae actualizado
* Dos cartas de recomendación
* Expediente Académico

Posteriormente, cada candidato deberá realizar una entrevista personal con el Comité de Admisiones.

Coste, financiación y beca:

El coste del Master es de 18.500 Euros, e incluye los siguientes gastos derivados del viaje a la London School of Economics: académicos, billetes de avión, alojamiento y diploma de la LSE.

El IEB proporciona un listado de Entidades Financieras que ofrecen condiciones económicas ventajosas de financiación.

Las empresas que envíen a dos a más personas a este Programa tendrán derecho a un descuento del 10% sobre el importe del mismo.

Opinión personal:

La verdad es que aunque el precio sea desorbitado, las condiciones que ofrece el master son inmejorables. Entre los objetivos que persigue me gustaría destacar los siguientes puesto que creo que son los que más pueden llegar a convencer: por un lado, persigue que aquellas personas interesadas en introducirse en el mundo de los Productos Derivados lo logren a través del más riguroso y extenso Programa formativo de cuantos existen en España. Y por otro lado, brinda la posibilidad de reciclarse a los profesionales de los mercados financieros hacia este nuevo tipo de instrumentos.

Teniendo en cuenta lo que he podido averiguar el Master está diseñado para que el asistente maximice la utilización de las técnicas informáticas más avanzadas (hojas de cálculo, programación en lenguajes del tipo Visual Basic, etc…) que le permitan valorar diferentes tipos de Opciones y todo tipo de Estructuras, así como su posterior Control y Gestión.

En definitiva, se persigue que los asistentes que finalicen el Master sean capaces de ofrecer un elevado valor añadido a las entidades a las que pertenecen y sean capaces de gestionar y controlar los instrumentos financieros más complejos y sofisticados que existen en la actualidad.

Como podéis comprobar en la información que os he detallado anteriormente, el programa formativo que ofrece es completísimo y procura no dejar ningún cabo suelto en lo que a la formación respecta.

Por último me gustaría comentaros uno de los verdaderos atractivos que el master incluye y que estriba en que los asistentes (organizados en equipos de cuatro personas aproximadamente) gestionarán carteras de Productos Derivados. El objetivo es que los alumnos sean capaces de gestionar y controlar el riesgo de sus posiciones utilizando datos reales del mercado. Cada equipo realizará diversos tipos de estrategias y podrá comprobar el impacto que en ellas generan las diferentes sensibilidades de los Productos Derivados (Delta, Gamma, Vega, Theta, Rho 1, Rho 2, etc…). Esta simulación otorgará una experiencia similar a la que obtienen quienes están operando de forma habitual en los mercados financieros internacionales.

En cuanto al precio, aunque resulte escalofriante, debo advertiros que en su precio incluye no solo la formación sino también  varios gastos derivados del viaje a la London School of Economics: académicos, billetes de avión, alojamiento y diploma de la LSE. Por lo que al final no resulta tan excesivo. Además todos aquellos que lo deseéis podréis solicitar becas o ayudas a determinadas entidades financieras con las que la misma escuela tiene acuerdos.

Os animo a todos aquellos que estéis interesados a que luchéis por ser admitidos, puesto que creo que es una auténtica garantía de futuro.

Más información sobre el Master en opciones y futuros financieros.

Se ha podido comprobar cómo el proceso de convergencia hacia la moneda única ha ocasionado un importante descenso de los tipos de interés, que finalmente se ha traducido en un menor atractivo de los productos de inversión tradicionales. Como consecuencia de ello, los diferentes Bancos de Inversión se han lanzado a la búsqueda de alternativas de inversión imaginativas a través de la utilización de productos derivados (Fondos Garantizados, Bonos y Depósitos Indiciados, Equity Swaps, Warrants, etc…) Este proceso implicará una mayor sofisticación de los productos financieros en los próximos años con el objetivo de buscar una mejor modulación entre el riesgo y el retorno para el inversor. Aquí radica la importancia del curso que hoy os recomiendo: Curso básico de productos derivados.

Datos relevantes:

Tipo de curso: Curso
Nombre del curso: Curso Básico de Productos Derivados 
Centro donde se imparte: CEF
Tipo de formación: A distancia
Precio: 170 euros

Dirigido a: 

El público en general, ya que la exposición de los distintos contenidos del curso utiliza un lenguaje sencillo, pero sin despreciar el rigor teórico, a fin de que pueda ser entendido por todos. Es muy recomendable tener conocimientos previos de Bolsa.

Programa:

1.Los Mercados Derivados. El Mercado de Derivados Español.
2.Los Futuros Financieros. Futuros sobre Índices Bursátiles y sobre Tipos de Interés.
3.Operativa con Futuros. La Cobertura con Futuros.
4.Las Opciones Financieras. Cobertura con Opciones. Estrategias.
5.Modelos de Valoración de Opciones.
6.Parámetros de Gestión de una Opción.
7.Mercados Derivados No Organizados: Fras y Swaps.
8.Caps, Floors y Collars.
9.Warrants. Concepto y utilización.

Material:

El material didáctico del CEF es de elaboración propia, contando con las aportaciones de expertos profesionales en las diferentes áreas de formación. Su cuidada elaboración y su permanente actualización convierten al material de estudio en una valiosa herramienta para el alumno durante el período de desarrollo de la acción formativa y en su posterior actividad profesional.

Opinión Personal:

Los Productos Derivados se han convertido en herramientas imprescindibles para solucionar numerosas necesidades del mercado, y por ello los activos subyacentes sobre los que actualmente se opera abarcan desde los tradicionales activos financieros (acciones, bonos y divisas), hasta una importante diversidad de materias primas (metales, petróleo, cereales, etc…)

Según he podido leer en la información que facilita el centro en cuestión, el objetivo de este curso es dar a conocer a los inversores estos productos y a su vez atender a una demanda creciente de las empresas, cada vez más necesitadas de profesionales con conocimientos en estos Mercados.

En cuanto a los aspectos formales del curso, creo conveniente destacaros que se imparte exclusivamente en a distancia. Ya sabéis lo que pienso al respecto (por si alguno se acaba de incorporar a la lectura del blog, prefiero la educación presencial), pero como siempre os digo en estos casos, dependiendo de las circuantancias personales de cada uno de vosotros, quizás haya a muchos que esta formación os convenga, bien porque estáis trabajando o bien porque estáis centrados en otros asuntos y os resulta mucho más cómodo seguir el curso desde vuestra casa.

A esta enorme ventaja de romper el aislamiento de estos alumnos se une la flexibilidad tanto horaria como de ubicación. Las aulas virtuales están siempre abiertas y a cualquier hora del día y en cualquier lugar desde el que tenga una conexión a internet podrá continuar estudiando.

Por si alguno de vosotros no conoce el sistema de CEF, os diré que todos los alumno tendréis acceso a la Plataforma de Teleformación CEFMEDIA en la que encontraréis documentación complementaria, podréis comprobar sus progresos académicos haciendo exámenes y test, veréis vuestro expediente académico, consultaréis vuestras dudas a los tutores, conoceréis a vuestros compañeros en la Cafetería Virtual y asistiréis con ellos a eventos y clases especiales.

Por la duracion tampoco os preocupéis mucho, son flexibles en ese aspecto, de hecho existe un periodo de prórroga automática, de 3 meses de duración, para que los alumnos puedan terminar el Curso sin problemas.

Si estáis interesados en conocer más información al respecto (y como siempre os digo en estos casos) podéis poneros en contacto con el centro que imparte el curso básico de productos derivados, seguro que sus profesionales os orientan sobre el tipo de formación que más os conviene en función de vuestro perfil académico-profesional.
 

La especialización en todo ámbito profesional cada vez está más valorada. En el post de hoy, aunque relacionado con la economía, mi recomendación parte de otra especialización ajena a las finanzas: la TRADUCCIÓN. Este curso está dirigido no solo a traductores profesionales sino a todos aquellos profesionales con un nivel alto de inglés que quieran especializarse en la traducción, y más concretamente en la económica. Una actividad con mucho futuro, que debido a la imperante globalización, hace cada vez más necesario contar en todo equipo empresarial con un especialista en este área.

Datos relevantes:

Tipo de curso: curso
Nombre del curso: Curso de traducción  económica
Centro donde se imparte: CÁLAMO&CRAN
Tipo de formación: Presencial
Ciudades: Madrid y Barcelona
Diración del curso: 15 h.
Precio: 240€
Fechas: Matrícula abierta
Horarios: Turnos de mañana, tarde y sábados. Días alternos o intensivos.

Requisitos:

Para participar en este curso deberéis tener un nivel medio-alto de inglés.

Dirigido a:

El curso está dirigido a traductores profesionales o estudiantes de traducción que quieran incluir la traducción económica entre sus campos de especialización, así como a nativos de idioma español con excelente dominio de ambos idiomas (inglés y español). No obstante, numerosas personas nativas de otros idiomas (hasta ahora: inglés, francés, italiano, alemán, rumano, chino, portugués) han realizado este curso y lo han encontrado muy útil para aplicarlo a sus respectivas lenguas.

Objetivos:

Este seminario es una aproximación a la traducción económica, comercial y financiera. En él analizaréis las particularidades de la traducción económico-financiera, los distintos tipos de encargos y los métodos de trabajo más eficaces, así como su situación actual y las habilidades y aptitudes que se exigen de todo buen traductor económico.

Trataréis una amplia variedad de textos, para que el alumno se familiarice con la terminología y las fuentes de documentación adecuadas, y no se encuentre “perdido” al aceptar sus primeros encargos.

Programa:

1. INTRODUCCIÓN A LA TRADUCCIÓN ECONÓMICO-FINANCIERA
- Rasgos generales del lenguaje de especialidad económico-financiero en inglés y en español.
- Falsos amigos, préstamos y errores más frecuentes.
- Ejercicio práctico de traducción (inglés-español) de formas lingüíticas mutiladas.
- El traductor de textos económico-financieros.

2. FUENTES DE DOCUMENTACIÓN PARA LA TRADUCCIÓN ECONÓMICO-FINANCIERA
- Análisis de la Bibliografía de referencia: diccionarios monolingües, diccionarios bilingües, glosarios bilingües y monolingües, bases de datos, diccionarios de economía, libros y enciclopedias on-line de economía, foros especializados de traducción.
- Elaboración de un glosario de equivalentes (terminología y fraseología) inglés-español que se corregirá por el profesor al final del seminario.
- Ejercicio práctico para la adquisición de competencia documental: traducción de Letter from the Chairman.

3. LA TRADUCCIÓN DE PRENSA ECONÓMICA Y FINANCIERA
- La traducción de prensa económica: ejercicio de análisis de la traducción de un artículo de The Economist.
- La traducción de prensa financiera: ejercicio de traducción a la vista de un artículo sobre high yield bonds.
- Reparto de algunos artículos de prensa económico-financiera para autoestudio.
- Encargo de traducción nº 1: traducción de un artículo de The Economist.

4. LA TRADUCCIÓN DE DOCUMENTOS SOCIETARIOS DE CONTENIDO ECONÓMICO-FINANCIERO
- Análisis de algunos documentos societarios a modo de textos paralelos.
- Ejercicio de traducción de un extracto de Minutes of a Board of Directors’ Meeting.
- Ejercicio de traducción de un extracto de un Shareholders’ Agreement.
- Ejercicio de comprensión y extracción de la idea central de un Business Plan.
- Encargo de traducción nº3: Traducción de un extracto de un Share Option Plan.

5. LA TRADUCCIÓN DE INFORMES DE AUDITORÍA Y CUENTAS ANUALES (BALANCES DE SITUACIÓN, CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y MEMORIAS ANUALES)
- La traducción de informes de auditoría: ejercicio práctico.
- Análisis de varios extractos de una traducción de una Annual Report.
- Ejercicio práctico de traducción de un extracto de una Annual Report.
- Análisis de la traducción de un balance sheet: ejercicios prácticos
- Encargo de traducción nº2: traducción de un Auditing Report.

6. EL MERCADO PROFESIONAL DE LA TRADUCCIÓN ECONÓMICO-FINANCIERA
- Análisis de un encargo simulado de traducción.
- Algunas peculiaridades del mercado profesional de la traducción (cambio de impresiones y debate en el aula).
- Foros de traducción y principales asociaciones (material extra y debate en el aula).

Opinión personal:

Como ya he dicho en la introducción, considero muy interesante el curso que hoy os recomiendo. Las empresas españolas, cada vez más, tienden a mantener contactos con empresas extranjeras, y esto hace necesario contar dentro del equipo con varios expertos en traducción económica. Es importante que tengáis en cuenta, que puede constituir una interesante salida profesional para todos los traductores.

En el curso de traducción económica analizaréis las particularidades de la traducción económica, los distintos tipos de encargos y los métodos de trabajo más eficaces, así como su situación actual y las habilidades y aptitudes que se exigen de todo buen traductor económico.

A parte, también realizaréis ejercicios y traducciones que serán revisados por el tutor del curso. A partir de estos trabajos, os familiarizaréis con la terminología, las fuentes de documentación y conseguiréis elaborar un glosario que os será muy útil para enfrentaros con éxito a futuros encargos de traducción.

La duración del curso es breve (15 horas) y el horario muy flexible. Tendréis turnos de mañana, tarde y fines de semana, de tal forma que será totalmente compatible con la práctica laboral. El precio, un dato que os suele preocupar, es asequible (240€). Si estáis interesados en recibir más información sobre el curso de traducción económica os recomiendo que os pongáis en contacto con el centro que lo imparte. Sus profesionales os asesorarán sobre la formación que más os conviene en función de vuestro prefil académico-profesional.

El grado de sofisticación alcanzado por los mercados financieros a lo largo de esta última década ha llevado aparejado un notable desarrollo de las herramientas de análisis y predicción de mercado. Por ello puede resultaros interesante el curso que esta semana os recomiendo: Programa Avanzado de Especialización en Análisis Técnico y Cuantitativo.

Datos relevantes:

Tipo de curso: curso
Nombre del curso: Programa Avanzado de Especialización en Análisis Técnico y Cuantitativo
Centro donde se imparte: IEB (Instituto de Estudios Bursátiles)
Tipo de formación: presencial
Precio matrícula: 3.300 euros
Lugar en el que se imparte: Madrid

Dirigido a:

Operadores de Sociedades y Agencias de Valores, gestores de fondos de inversión, gestores de fondos de pensiones, gestores de hedge funds, operadores de tesorerias, gestores de banca privada, gestores interesados en el trading intradiario, “traders” e inversores finales.

Programa:

El Programa se inicia con una introducción en la que se estudian los puntos esenciales de la Teoría de Dow, se analizan los diferentes tipos de gráficos más conocidos en los mercados, así como la utilidad de los soportes, resistencias, líneas de tendencias y canales en la toma de decisiones de inversión.

Posteriormente, se estudiarán otras figuras tales como figuras de vuelta, de continuación, además de las Ondas de Elliot, para continuar con otras áreas de gran importancia dentro del Análisis Técnico como son el volumen e interés abierto, los huecos, los indicadores técnicos, los métodos tendenciales y los osciladores.

Más adelante, el Programa se adentra en el estudio de los indicadores técnicos de volatilidad y en la aplicabilidad, eficiencia y utilización de los Sistemas Automáticos de Trading.

Duración:

La duración del programa es de 105 horas lectivas. Es obligatoria la asistencia a un mínimo de 80% de las clases teóricas y prácticas, salvo causa justificada y comprobada por la Coordinación el Programa, para la obtención del correspondiente diploma.

Horario: Lunes y Martes de 19.00 a 22.00h.
Nueva convocatoria: Último Trimestre 2.010.

Convenios:

Options & Futures Institute / IEB ha establecido acuerdos para la realización de prácticas en diferentes entidades, existiendo la posibilidad de simultanear las mismas con el desarrollo de los Programas.

Opinión personal:

Hace un tiempo que me he dado cuenta de que el análisis gráfico y cuantitativo ha pasado a desempeñar un papel fundamental y se ha convertido en una herramienta clave para la toma de decisiones de mercado en el corto y medio plazo.

Éste es uno de los motios por los que hoy os recomiendo este curso, cuyo objetivo es el de profundizar en el conocimiento y manejo de las principales herramientas del análisis gráfico, incidiendo de forma especial en su implantación en los mercados financieros, así como la introducción al uso de Sistemas Automáticos de Trading y la aplicación del Análisis Técnico a la operativa con derivados.

Se trata en definitiva del primer programa de larga duración específicamente centrado en este tipo de técnicas de los mercados, por lo que constituye una apuesta sin precedentes dentro de formación financiera en España.

Adicionalmente, el Programa Avanzado de Especialización en Análisis Técnico y Cuantitativo cubre el temario de la acreditación CFTe (Chartered Financial Technician). Por otro lado, los alumnos que se incorporen al Programa tendrán la posibilidad de cursar de manera gratuita un curso on-line que organiza con carácter anual el IEB, y que está especialmente centrado en la obtención del nivel 1 de esta prestigiosa acreditación.

Si estáis interesados en recibir más información, os recomiendo que os pongáis en contacto con el centro encargado de impartir el Programa Avanzado de Especialización en Análisis Técnico y Cuantitativo, sus expertos os asesorarán al respecto.

El proceso de internacionalización de la economía se manifiesta, de una manera especial, en el ámbito financiero. La creciente internacionalización de las economías, motivada por la mayor movilidad de capital, información y personas, ha instaurado un nuevo marco para los negocios en el que las decisiones de inversión y financiación se plantean a escala global. Las economías emergentes del área asiática, centro europea y de Asia Central son algunas de las que experimentan mayor desarrollo y la escasez de especialistas en estas regiones hace muy difícil establecer relaciones comerciales y, particularmente, financieras, con dichos países. Por ello creo que la oferta de estudios que esta semana os propongo permitirá formaros en este ámbito, multiplicando el potencial de intercambio económico y cultural con las regiones más emergentes de la nueva realidad geográfica global.

Datos relevantes:

Tipo de curso: master
Nombre del curso: Master en Finanzas Internacionales
Centro donde se imparte: CIFF, Centro Internacional de Formación Financiera
Tipo de formación: presencial
Titulación: Título Propio de Master en Finanzas Internacionales por la Universidad de Alcalá
Duración: 1.500 horas lectivas-60 créditos
Precio matrícula: 12.000 €
Lugar en el que se imparte: Centro de Formación de CIFF, ubicado en el distrito financiero de Madrid. Calle Conde de Serrallo, 4 (entorno de Plaza de Castilla)

Dirigido a:

El programa va dirigido a jóvenes profesionales, titulados de distintas disciplinas, con experiencia profesional en finanzas, ingeniería o consultoría y que quieren trabajar en la industria financiera internacional como analistas financieros.El perfil del participante es un titulado en Económicas, Administración de Empresas o Ingeniería con habilidades cuantitativas muy desarrolladas, dominio del inglés como lengua de trabajo y vocación internacional.

Programa:

I. MERCADOS FINANCIEROS
Arquitectura Financiera Global: Crisis financieras y Regulación
Renta Fija: Bonos: Letras y otros productos
Renta Variable: Acciones y Commodities
Derivados Financieros: Opciones y Derivados sobre crédito
Teoría de Carteras: Fondos de inversión y Fondos Soberanos
Mercados Financieros Emergentes

II. BANCA INTERNACIONAL
Banca de Negocios: Banca de Empresa y Gestión de Patrimonios
Finanzas Islámicas: Productos financieros conformes con la Sharia
Microfinanzas: Gestión de IMFs e Innovación de productos

III. RIESGOS FINANCIEROS
Regulación del Riesgo empresarial y financiero. Basilea II
Modelización de Riesgos Financieros de Mercado, Crédito y Operacional
Finanzas de la Energía y Desarrollo Sostenible

IV. FINANZAS CORPORATIVAS
Finanzas Corporativas I: Decisiones de Financiación y su estructuración
Finanzas Corporativas II: Fusiones y Adquisiciones
Gobierno Corporativo y Ética de los Negocios

V. TRABAJO FIN DE MASTER

Metodología:

La metodología del master está basada en el aprendizaje a través de la aplicación de conocimientos y experiencias financieras dirigidas a la resolución de problemas. En las clases teóricas el profesor desarrolla los temas más importantes de los materiales entregados previamente y los alumnos participan realizando consultas aclaratorias. Las sesiones teóricas son complementadas con clases prácticas, integradas en el Programa Académico, en donde se exponen y debaten supuestos sobre determinados casos de la realidad empresarial.

El programa puede seguirse y culminarse con éxito con conocimientos medios de inglés. Los materiales (Casos de Harvard Business School) se facilitan en inglés, por lo que los candidatos deben tener nivel de comprensión de lectura de inglés financiero y la capacidad para seguir las sesiones en este idioma en algunos seminarios en los que participan profesores invitados.

En el Master en Finanzas Internacionales se contemplan aproximadamente:

- 400 horas de Trabajo en Aula: clases presenciales, tutorías, conferencias y actividades complementarias (16 créditos ECTS)

- 100 horas de Trabajo On Line y Tutorías: mediante plataforma de e-learning y tutorías presenciales (4 créditos ECTS)

- 250 horas de Proyecto Fin de Master (10 créditos ECTS)

- 750 horas de Estudio del Alumno: estudio y trabajos individuales y en grupo (30 créditos ECTS)

Total: 1.500 horas (60 créditos ECTS)

La obtención del título de Master exige superar los exámenes de cada Módulo.

Duración y horario:

Las clases se imparten en horario de mañana de lunes a jueves de 9:30 horas a 13:30 horas. El horario puede estar sujeto a cambios que se informarán con antelación.

El período lectivo se desarrolla del 30 de Marzo de 2009 al 11 de Diciembre de 2009.

Desde el mes de Agosto, se trabaja en la preparación del Proyecto Fin de Master.

Además de las clases lectivas, se organizan actividades complementarias en formato de conferencias-debate y seminarios especializados que versan fundamentalmente sobre banca internacional y mercados emergentes y que suelen realizarse los días viernes.

Aquellos alumnos interesados en realizar prácticas profesionales pueden realizarlas durante el transcurso del master o al acabar el mismo, siendo necesario superar el proceso de selección establecido a tal efecto por las empresas.

Dirección y organización:

La Dirección académica del master corresponde al Dr. Ignacio Olmeda Martos, Director del Laboratorio Sun Microsystems de Finanzas Computacionales, Profesor Titular en la Universidad de Alcalá. y. profesor e investigador invitado en varias universidades estadounidenses y asiáticas.

La Coordinación académica corresponde a la Dra. Montserrat Hinarejos Rojo, Doctora en Economía por la Universidad de Alcalá y Profesora de la Cátedra de Organización Económica Internacional de la misma Universidad.

El master se organiza en colaboración con el Grupo Santander, la Universidad de Alcalá y el CIFF, contando con un Claustro mixto, conformado por Profesores (académicos) de la Universidad de Alcalá y otras universidades españolas y Profesionales de reconocido prestigio empresarial.

Bolsa de Empleo y Trabajo en Prácticas:

A través de la Bolsa de Empleo del Centro Internacional de Formación Financiera se difundirán entre los alumnos del master todas las ofertas de empleo y prácticas de las entidades financieras y grandes empresas colaboradoras y que guarden relación con el perfil perseguido por este Programa de Formación. Las mismas podrán resultar durante el período lectivo del master o al acabar el mismo y será necesario superar el proceso de selección establecido a tal efecto por las empresas.

Opinión personal:

Todos somos conscientes de la emergencia de nuevos potentes mercados, por ello existen cada vez más profesionales interesados en adquirir una formación especializada en las finanzas internacionales. Desde mi punto de vista el analista del futuro es un profesional que se relaciona con múltiples jugadores y variables en entornos distintos y cambiantes. El master que hoy os propongo aporta los conocimientos y las herramientas aplicadas que se necesitan para trabajar en los mercados internacionales. Sólidos fundamentos y atención al detalle son imprescindibles para dotarte de un conocimiento global de la realidad económica internacional que complementaremos con un fortalecimiento de las capacidades de liderazgo y formación de una mentalidad global.

Importante con respecto al temario que imparte es que se centra en esos mercados internacionales emegentes en los que existe poca competencia por falta de especialización. A lo largo del periodo lectivo acudirán, con intención de impartir clases magistrales, expertos del sector financiero con experiencia en mercados emergentes y contactos en países de Asia, Latinoamérica y Rusia. Una muy buena oportunidad que brinda el centro para conocer de primera mano la situación financiera en la que determinados países se encuentran.

El modo en el que se imparte el máster es presencial, que cómo bien sabéis es lo que siempre defiendo, no hay nada como acudir a clase e involucrarse en el funcionamiento de la misma. Aún así, y en caso de que algunos días no podáis acudir, también habrá tutorías previstas de forma on-line, a través del ordenador, en las cuales podréis consultar al profesor dudas y proponer temas de vuestro interés. Muy importante también será el trabajo individual y personal de cada uno, que se evaluará a través de trabajos y exámenes al finalizar los módulos.

Imprescindible será el inglés, una materia pendiente para muchos de vosotros, que os recumiendo que refresquéis si queréis seguir con cierta soltura el curso, puesto que muchas de las clases, conferencias y material que analizáreis estará en este idioma.

El precio quizás os resulte excesivo, pero si hacéis un estudio de los precios de cursos similares, os daréis cuenta que se encuentra entre los márgenes de lo aceptable y más aún teniendo en cuenta el tipo de formación tan completa que ofrece.

Si estáis interesados en conocer más información acerca del master en finanzas internacionales que hoy os propongo os animo a que os pongáis en contacto con el centro que lo imparte. Seguro que ellos os despejarán dudas y os ayudarán a elegir la mejor opción para vosotros.