El Programa Superior de Fusiones y Adquisiciones y Capital Riesgo, es un programa pensado para dotar a sus asistentes con los conocimientos necesarios para ser capaces de identificar una operación, estructurarla, valorarla, negociarla y cerrarla dentro del ámbito de la compra y venta de empresas. Al finalizar el Programa, el alumno deberá ser capaz, entre otros, de cubrir los siguientes aspectos del mundo de las Fusiones y Adquisiciones y Capital Riesgo: Evaluar y valorar posibles adquisiciones o ventas de empresas, estructurar y analizar la operación, determinar la mejor forma de financiación de la transacción, manejar el proceso de integración post-operación y negociar y cerrar los términos del contrato de compraventa.

Datos relevantes:

Tipo de curso: Master
Nombre del curso: Master Fusiones y Adquisiciones y Capital Riesgo
Centro donde se imparte: AEDE Business School
Tipo de formación: Presencial
Lugar: Madrid
Precio: 5.900
Duración del curso: 146 horas lectivas
Horario: jueves de 18 a 22 de la tarde y los sábados de 9 a 14 de la mañana desde mediados de Octubre hasta mediados de Marzo.

Dirigido a:

El Master de Fusiones y Adquisiciones y Capital Riesgo está especialmente dirigido a profesionales del área financiera o que deseen iniciar su carrera en dicha área, obteniendo los conocimientos y experiencias prácticas necesarias para iniciarse en el mundo del Corporate Finance en sus diferentes vertientes. Dirigido asimismo a asesores empresariales que ven como sus clientes cada vez realizan más operaciones de compra y venta de empresas.

Programa:

Precurso (módulos de nivelación):
- Contabilidad Financiera
- Matemáticas Financieras
- Excel aplicado al mundo de las Finanzas.

Módulo I: Herramientas de análisis para las Fusiones y Adquisiciones.
- Valoración de empresas.
- Análisis avanzado de estados contables.
- Modelización financiera.
- Análisis sectorial.
- Excel avanzado para el mundo de las finanzas

Módulo II: Operativa del mundo de las Fusiones y Adquisiciones.
- Principales operaciones en el mundo de las Fusiones y Adquisiciones.
- Agentes participantes en el mundo de las Fusiones y Adquisiciones y el Capital Riesgo.
- Como estructurar y diseñar una operación

Primer examen: Caso práctico individual.

Módulo III: Financiación de las operaciones de Fusiones y Adquisiciones.
- Financiaciones estructuradas y Acquisition Finance.
- Refinanciaciones
- Project Finance

Módulo IV: Private Equity y Capital Riesgo.
- Funcionamiento del mundo del Private Equity y Capital Riesgo.
- Principales operaciones dentro del mundo del Capital Riesgo.
- Sociedades y Fondos de Capital Riesgo.
- Fundaraising y Fondos de Fondos

Segundo examen: Caso práctico individual.

Módulo V: Aspectos legales y fiscales de las operaciones de Fusiones y Adquisiciones.
- Aspectos legales de las operaciones de Fusiones y Adquisiciones.
- Aspectos fiscales de las operaciones de Fusiones y Adquisiciones.
- Gestión de Riesgos y Due-dilligence en las operaciones de Fusiones y Adquisiciones.

Examen final ante tribunal: Caso práctico en parejas

Opinión personal:

Por lo que he podido averiguar, el desarrollo del programa tendrá un enfoque eminentemente práctico combinando sesiones teóricas con discusiones basadas en el método del caso. Un punto a su favor, si lo que estáis buscando es formación práctica. Además, podréis aplicar los conocimientos que vayáis adquiriendo durante el curso mediante dichos casos prácticos que presentan situaciones reales del mundo de las fusiones, adquisiciones y del capital riesgo.

Dichos casos se trabajarán a los largo de todo el programa tanto de manera individual como por grupos de trabajo, permitiendo así al alumno obtener una visión global de los diferentes puntos de vista que los integrantes del grupo aportan en la solución del problema propuesto, complementando las enseñanzas impartidas en el aula.

En cuanto a la estructura del curso, deciros que se compone de cinco módulos claramente diferenciados. Los módulos I y II se centran en los fundamentos del mundo de la valoración de empresas así como del funcionamiento del mundo de las operaciones corporativas. El módulo III nos introduce en el mundo de la financiación de las operaciones y el módulo IV nos presenta el fascinante mundo del Private Equity o Capital Riesgo. Finalmente el módulo V nos explicará el marco legal de las fusiones y adquisiciones.

Un aspecto también importante es que, según he podido saber, el  programa se complementará con un grupo de conferencias, en el que los directivos más destacados del mundo de las fusiones y adquisiciones y del capital riesgo, expondrán su visión sobre diversos temas de actualidad. El siguiente listado puede servir de referencia, aunque os advierto de que podrá ser modificado en base a la evolución del programa y el interés mostrado por los alumnos participantes sobre los contenidos del mismo:

•    El mundo del Project Finance.
•    Las Financiaciones Estructuradas en España.
•    Las operaciones de Middle-Market.
•    Las operaciones de Fusiones y Adquisiciones y su relación con los mercados bursátiles.
•    Interim Management.
•    Distressed Investment
•    Post-Merger Integration
•    Business Angels y venture Capital.
•    Las Fusiones y Adquisiciones en el mundo inmobiliario.
•    El nuevo mercado alternativo bursátil.
•    Responsabilidad Social Corporativa en las empresas

Como podéis ver, el precio no es bajo (5.900 euros), pero creo que es un curso completo, los profesionales que lo imparten están reconocidos y el centro que lo organiza forma parte de la lista de los prestigiosos. Si estáis interesados en recibir más información sobre el master Fusiones y Adquisiciones y Capital Riesgo os recomiendo que os pongáis en contacto con el centro.

Hoy las empresas se mueven en un entorno cada vez más global e interrelacionado. El objetivo principal del master que hoy os recomiendo, MBA online, es formar una nueva generación de profesionales con visión global y estratégica de la actividad empresarial, capaces de integrar todas las áreas operativas, tomar decisiones y gestionar nuevas realidades. No debemos olvidar que el programa MBA en definitiva, está conceptualizado como una formación académica de excelencia que además de transmitir unos conocimientos especializados y unas eficaces técnicas de gestión, fomenta las capacidades personales y directivas, conceptuales y analíticas de los participantes, tan necesarias en la empresa actual.

Datos relevantes:

Tipo de curso: Master
Nombre del curso: Master MBA online
Centro donde se imparte: Escuela Europea de Negocios Internacional
Tipo de formación: Online

Características generales:

El plan de estudios del Máster en Dirección y Administración de Empresas - MBA es revisado anualmente para adaptarlo a las necesidades del entorno empresarial de cada momento a fin de proporcionaros el dominio de las habilidades de gestión y liderazgo que precisan ejecutivos y empresarios para desempeñar con eficiencia cargos de responsabilidad en todo tipo de empresas de cualquier continente.

Los docentes son responsables en activo de empresas, departamentos, proyectos internacionales y diversos tipos de instituciones, que con una consolidada carrera y contrastados conocimientos en la docencia desempeñan el papel de consultores potenciando el desarrollo personal y profesional de cada participante.

Los participantes en el programa Máster MBA propondréis y defenderéis alternativas a situaciones reales presentadas por los docentes en los casos prácticos que se plantean en todos los módulos y a los que deberéis aportar creatividad y alternativas empresariales reales para posibilitar el crecimiento y competitividad de las empresas en sus diferentes divisiones operativas y de la estrategia global de esta.

La Escuela Europea de Negocios da la máxima importancia a las personas, enfatizando las habilidades directivas que posibilitan desarrollar con eficiencia el liderazgo que precisan los ejecutivos de cualquier empresa.

Al finalizar el programa los alumnos dispondréis de un demostrado dominio de las herramientas de gestión mediante una metodología académica que hace especial énfasis en la practicidad de los conocimientos que se van adquiriendo, fomentando las características de análisis y síntesis, creatividad, capacidad de comunicación, manejo de la información y evaluación de resultados, aspectos perseguidos por las empresas a nivel global.

Programa:

Los cursos son totalmente por internet y accesibles 24 horas al día / 7 días de la semana; 12 meses al año. La duración de cada módulo es de cuatro semanas. Las clases tienen un número de estudiantes limitado por curso, para logar una total personalización de cada alumno. Metodología contrastada (Documentación, Secuencias multimedia, Formación personalizada, Bibliotecas, Foros)

10ª Convocatoria

-Estrategia Empresarial
-Dirección de Marketing
-Dirección Financiera
-Dirección de Recursos Humanos
-Habilidades personales y directivas
-Producción / calidad
-Área jurídico-legal
-Internacionalización de la Empresa
-Proyecto de Empresa

Información sobre la Escuela Europea de Negocios:

La Escuela Europea de Negocios fue fundada hace 23 años. Mantiene un enorme prestigio internacional liderado por sus más de 16.000 alumnos titulados en todos nuestros campus, no solo situados en España, sino también en varios países de América Latina.

Opinión personal:

La realización de este master os transmitirá conocimientos especializados y eficaces técnicas de gestión que combinadas con el desarrollo personal y de las habilidades ejecutivas confieren al participante todos los requisitos que las empresas competidoras en el entorno global tienen para alcanzar el éxito.

Cuando hablamos de MBA, nos estamos refiriendo quizás a los master más caros que actualmente existen. Aunque debemos tener en cuenta que su prestigio es indiscutible y las oportunidades profesionales que brindan inmejorables. Es cierto que actualmente atravesamos por un momento bajo en todos los sectores: cuando antes no se tardaba ni un día en encontrar trabajo con esta formación, ahora igual notáis que tardáis un poco más, pero esta formación avala vuestro potencial así que no temáis, porque en cuanto la situación mejore vosotros contaréis con una ventaja frente al resto que os distinguirá con la etiqueta de excelencia.

La modalidad en la que se imparte este master es online. Postivo para compaginar con la práctica profesional y negativo puesto que los alumnos pierden una cosa fundamental de este tipo de formación que es el contacto directo con los profesionales y compañeros y que en un futuro le podrían servir de contactos. Siempre he oído que es este tipo de master se hacen contactos serios. Éste, al ser online, pierde esta capacidad socializadora tan importante. No obstante, cada cual debe elegir en función de su disponibilidad. Por lo tanto, si alguien está ya trabajando y quiere mejorar su formación quizá ésta sea la mejor forma que encuentre para hacerlo.

Aún así os aconsejo que os pongáis en contacto con la Escuela Europea de Negocios Internacional para conocer más datos sobre el MBA online, seguro que cuentan con magníficos profesionales que os ayudarán a elegir el mejor tipo de formación de acuerdo con vuestro perfil profesional-académico.

Datos relevantes:

Tipo de curso: Curso
Nombre del curso: Programa avanzado de especialización en valoración de empresas
Centro donde se imparte: IEB (Instituto de Estudios Bursátiles)
Tipo de formación: Presencial
Lugar: Madrid
Precio: 2.600 euros
Duración: 82 horas

Dirigido a:

Área de Banca de Inversiones, Área de M&A (Fusiones y Adquisiciones), Área de Mercado de Capitales, Dirección General, Dirección Financiera, Dirección de Estrategia Corporativa, Gestores de Fondos de Renta Variable, Consultores Financieros Independientes.

Programa:

I. FUNDAMENTOS

- Conceptos Previos

II. FAMILIAS DE MÉTODOS DE VALORACIÓN

- Métodos de Valoración Clásicos
- Métodos Basados en el Balance
- Métodos Basados en la Cuenta de Resultados
- Métodos Fundamentados en el Fondo de Comercio
- Métodos Basados en el Descuento de Flujos de Caja
- Métodos Basados en el Descuento de Dividendos
- Valor por suma de partes.(”Break-up value”)
- Métodos de Valoración según las Características de la Empresa
- Valoración de Activos Intangibles
- Casos Prácticos.

III. CREACIÓN DE VALOR Y NUEVAS HERRAMIENTAS DE VALORACIÓN

- “Economic Value Added”
- Estudio Empírico: Correlación entre la Creación de Valor para los accionistas y el EVA
- Casos Prácticos.

IV. ENFOQUES ALTERNATIVOS DE VALORACIÓN PARA CASOS ESPECÍFICOS

- La Valoración de Empresas y la Fijación de Precios Bursátiles
- La Simulación de Monte Carlo como Método de estimación de Escenarios
- Métodos de Valoración para empresas no Cotizadas y de Alto Crecimiento
- Utilización de las Opciones Reales para la Valoración de Empresas

Opinión personal:

Muchos expertos y estudiosos de la valoración de empresas han dicho en algún momento que esta actividad es, en gran medida, un arte para manejar los números según unos propósitos. Sin duda, algo puede haber de cierto en esta afirmación, pero de lo que realmente estoy segura es de que hay que contar con un profundo conocimiento de las dificultades y problemas asociados para asignar el valor a un negocio vivo cuya gestión puede variar sustancialmente según quienes sean los responsables y, por lo tanto, el valor se hace vulnerable a esta circunstancia, así como a otras ligadas a la situación del entorno. 

Por lo tanto, considero imprescindible una formación previa en esta actividad, por ello os recomiendo un curso como el Programa avanzado de especialización en valoración de empresas, el cual se inicia con un estudio de los métodos más comúnmente utilizados en la valoración de empresas, tales como el estudio de los cash flows, y profundiza al máximo en la determinación del tipo de interés a utilizar para el descuento de flujos, así como en el análisis por múltiplos comparables, aplicado a compañías de diferentes sectores.

Posteriormente, el Programa se introduce en el estudio de otras metodologías de más actualidad como el EVA (“Enterprise Value Added”) y posteriormente, se adentra en el análisis de la determinación del precio bursátil de una compañía cotizada, utilizando tanto métodos basados en el valor patrimonial de la compañía como otros métodos basados en el beneficio o en los dividendos. Posteriormente, el Programa profundiza en el estudio de la valoración de empresas a través de la metodología de Montecarlo y finalmente, aborda los métodos más utilizados para la valoración de compañías de alto crecimiento.

Este curso tiene como objetivo fundamental el describir y analizar los métodos de valoración de empresas más utilizados hoy en día, profundizando de forma específica en aquellas técnicas de mayor actualidad. El objetivo primordial del Programa es que el asistente sea capaz de valorar por sí mismo una empresa de cualquier sector utilizando las diferentes metodologías estudiadas a lo largo del mismo.

En definitica, este programa pretende que los alumnos, una vez estudiadas las diferentes técnicas para la valoración de compañías , tengáis un conocimiento suficiente como para desarrollar un método propio y consistente técnicamente.

El único “pero” que le pongo al curso es a su relación precio-duración: a mí parecer, el precio es excesivo si tenemos en cuenta la duración del curso. No obstante, os lo recomiendo. Le considero de mucha utilidad. Si estáis interesados no dudéis en poneros en contacto con el centro que imparte el Programa avanzado de especialización en valoración de empresas, sus expertos os reportarán más información y os asesorarán sobre el tipo de formación que más os interese.

El crecimiento y la complejidad experimentados en ciertas áreas de las finanzas requieren generar soluciones innovadoras que aporten valor añadido a las empresas. Lejos queda entender éstas como meros procesos administrativos ligados a la contabilidad. En la actualidad se precisa un modelo en el que las finanzas aporten valor a través de una adecuada y, en numerosas ocasiones, compleja gestión. Aquí radica la importacia del master que hoy os recomiendo: Máster MBA Especialidad en Finanzas, a continuación os incluyo toda la información que he podido encontrar al respecto. Espero que os sea de interés.

Datos relevantes:

Tipo de curso: Master
Nombre del curso: Master MBA Especialidad en Finanzas
Centro donde se imparte: Escuela de Negocios San Pablo CEU
Tipo de formación: Presencial
Lugar: Madrid
Precio: 18.000 euros
Duración: 500 horas

Derechos de matrícula:

El precio incluye toda la documentación y materiales necesarios para el seguimiento del programa, así como un ordenador portátil.

La Escuela de Negocios CEU tiene acuerdos con entidades bancarias para la financiación del importe de la matricula. Asimismo, ofrece diferentes modalidades de pago para adaptarse a diferentes circunstancias económicas de los alumnos.
Programa:

Formación Previa
-Fundamentos Básicos de Estadística
-Fundamentos de Matemáticas Financieras
-Fuentes de Documentación e Información
-Económica
-Introducción a las Técnicas de Investigación

Área Económica
-Entorno Económico
-Economía Política Internacional

Área Estratégica
-Creación de Empresas
-Dirección Estratégica (Análisis Estratégico)
-Dirección Estratégica (Organización)
-Dirección Estratégica (Planificación)
-Internacionalización de la Empresa
-Compromiso Social Empresarial

Área Financiera
-Contabilidad Financiera
-Sistemas de Costes para la toma de Decisiones
-Dirección Financiera
-Control de Gestión
-Sistemas Financieros Internacionales

Área de Operaciones
-Dirección de Operaciones y Producción
-Gestión de la Calidad Integral en Productos y Servicios
-Gestión Medioambiental y Desarrollo Sostenible
-Sistemas de Información

Área Jurídica
-Entorno Jurídico
-Principios Básicos de derecho Mercantil
-Internacional, Contratación Internacional

Área de Marketing
-Elementos de Marketing Mix
-Marketing Estratégico
-Plan de Marketing
-Investigación de Mercados

Área de Personas
-Dirección de Personas
-Identificación y desarrollo de Personas
-Comunicación Interna en la Empresa

Habilidades Directivas
-Negociación Intercultural
-Presentaciones Eficaces en Público
-Gestión del Cambio
-Gestión Marca Personal (Personal branding)
-El Entorno en la Toma de Decisiones
-Taller de Escritura
-Taller de Lectura
-Técnicas de Trabajo en Equipo
-Gestión del Talento

Profesorado:

Coordinación: Oscar del Moral Queipo

Opinión personal:

Hace años las barreras entre las grandes corporaciones y las pequeñas y medianas empresas, eran tanto cuantitativas como cualitativas. Hoy la diferencia es únicamente cuantitativa, puesto que en ambos casos afrontan su día a día dominando herramientas y modelos de gestión muy semejantes.

Por ello el master que hoy os presento busca que el alumno este preparado para afrontar el día a día de las finanzas corporativas y operativas, aborde el cambio de la cultura del cumplimiento a la eficiencia en el rendimiento, sea capaz de ser equipo, conozca e integre cada una de las áreas operativas que conforman la organización y además desarrolle sus propias habilidades, atraiga talento y lo retenga, puesto que un futuro muy probable habrá de asumir mayores responsabilidades.

Una crítica generalizada a los programas MBA es que suelen crear directivos más centrados en los análisis sistemáticos y en la evaluación que en la visión estratégica y en la experiencia. El resultado: gestores más racionales que imaginativos cuya fe está en el sistema y no tanto en los valores. El centro que imparte el curso, por lo que he podido comprobar, es consciente de que muchos programas infunden confianza al alumno, pero apenas mejoran sus competencias. Este master, sin embargo, pretende formar a profesionales que sean capaces de obtener lo mejor de cada uno junto con su equipo.

Si echáis un vistazo al programa podréis daros cuenta de que su finalidad no es otra que la de generar una nueva actitud y aptitud, en la que el alumno no sea únicamente un ser analítico o centrado en sí mismo, sino que vaya más allá, que sea reflexivo, desarrolle su visión y potencie su intuición, para ello el único contexto posible es la profundización en la realidad.

El precio, como siempre suele ocurrir en estos casos, no es en absoluto asequible. No todo el mundo tiene a su disposición 18.000 euros, no obstante, si tenéis oportunidad de financiároslo (ya sea mediante beca o préstamo) no lo dudéis. El centro que lo imparte es prestigioso y el programa inmejorable. Os lo recomiendo con los ojos cerrados. Si de verdad estáis interesados, os insto a que os pongáis en contacto con la oganización del Master MBA Espacialidad en Finanzas, sus expertos os asesorarán y orientarán en la decisión final.